Mutui: i tassi BCE pesano 540 euro l'anno sui nuovi contratti

Chi ha firmato un mutuo a ottobre paga 540 euro in più all'anno rispetto a chi lo aveva acceso prima del ciclo di rialzi della BCE. Su un finanziamento di 130.000 euro a 25 anni, il costo totale aumenta di oltre 13.000 euro. Non è teoria monetaria: è l'impatto diretto delle decisioni di Francoforte sul bilancio familiare.

Il variabile si muove subito, il fisso protegge ma costa

La vera differenza sta nella struttura del contratto. Il tasso variabile segue l'Euribor, che oggi si attesta intorno al 2,65% — un livello che fino a due anni fa sembravaarcaico. Ogni volta che la BCE ritocca i tassi, la rata si adegua in pochi mesi. Chi ha sottoscritto un variabile nel 2021 con Euribor negativo oggi può trovarsi a pagare fino al 54% in più rispetto alla rata iniziale.

Il fisso blocca il tasso per tutta la durata, ma questa stabilità si paga con uno spread più alto. Storicamente il variabile costava meno — oggi il divario si è ridotto e in alcuni casi invertito. Il punto non è quale sia "migliore" in astratto: dipende dal margine disponibile sul reddito mensile e dalla durata prevista del mutuo.

Quanto pesa davvero sul budget

540 euro l'anno corrispondono a 45 euro al mese. Su un mutuo di 130.000 euro con rata intorno ai 600-700 euro, significa un aumento del 6-7% rispetto a chi aveva acceso lo stesso prestito prima dei rialzi. Non è un dramma per tutti, ma su un bilancio familiare già teso fa la differenza tra avere o meno spazio per gli imprevisti.

Il vero problema non è il singolo rialzo, ma la durata del ciclo restrittivo. La BCE ha iniziato a tagliare i tassi nel 2024, ma siamo ancora lontani dai livelli pre-crisi. Chi sottoscrive oggi un mutuo variabile scommette che nei prossimi due-tre anni l'Euribor scenda significativamente. Può accadere, ma non è scontato.

In pratica: se la rata mensile già incide per più del 30% sul reddito netto disponibile, ogni punto percentuale di tasso in più diventa un problema strutturale, non un fastidio temporaneo.

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